Sosialis Muslim percaya bahawa sosialisme sesuai dengan ajaran Islam dan biasanya merangkul bentuk sekuler dari sosialisme. Bagaimanapun, sebagian sosialis Muslim percaya bahawa sosialisme seharusnya diaplikasikan dalam kerangka Islam dan ada banyak sekali ideologi sosialis Islam.

Gaddafisme

Muammar Gaddafi menguraikan versinya dari sosialisme Islam dalam suatu Buku Hijau yang diterbitkan dalam tiga bahagian pada 1975, 1977 dan 1978.[35][36] "Buku Hijau" ini sangat dipengaruhi oleh pemimpin Mesir Gamal Abdul Nasser yang pan-Arab. Buku ini menjadi asas kepada pembnetukan Legion Islam yang berpengaruh pada zamannya.[37][38]

Buku Hijau menolak demokrasi liberal moden yang didasarkan atas perwakilan terpilih dan kapitalisme. Buku ini justru menganjurkan tipe demokrasi langsung yang diawasi oleh Komite Rakyat Umum yang membolehkan partisipasi politik langsung untuk semua warga negara dewasa.[39]

Buku itu menyatakan "kebebasan bersuara adalah hak setiap orang, meski orang tersebut memilih bersikap irasional, untuk menyuarakan kegilaannya." Buku Hijau menyatakan bahawa kebebasan media didasarkan atas kepemilikan publik atas penerbitan buku, surat khabar, televisi, dan stasiun radio, dengan dalih bahawa kepemilikan pribadi akan tidak demokratis.

Sebuah paragraf di buku itu tentang penghapusan wang mirip usulan ditulis Frederic Engels dalam "Principles of Communism,"[40] di mana beliau menulis: "Langkah terakhir adalah ketika masyarakat sosialis baru mencapai tahap ketika profit dan uang menghilang. Dilaksanakan melalui perubahan masyarakat menjadi masyarakat produktif sepenuhnya, dan melalui level produksi ketika kebutuhan material anggota masyarakat terpenuhi. Pada tahap akhir tersebut, profit secara automatisnya menghilang dan tidak lagi memerlukan wang."[41]

Menurut Raymond D. Gastil, Front Persatuan Revolusioner dipengaruhi oleh falsafah Sosialis Islam difikirkan Gaddafi.[42]